Portefeuille miniHedgeFund – Avril 2017

Rapport mensuel au 31/03/2017

En stagnation contrairement au CAC !

Le portefeuille est resté stable sur le mois de mars avec une valeur de part identique à 101,95. La valorisation du portefeuille est à 308 318 euros.

Quant au CAC 40, il a fait une excellente performance sur le mois avec un +3,26% ! Et sans les dividendes. Le CAC sans les dividendes était à moins de 4900 points en février, il est maintenant à plus de 5100 points ! Il faut dire qu’il avait du « retard » à rattraper par rapport aux indices mondiaux, à tel point que maintenant il est en avance (en comptant les dividendes) sur le MSCI World Index depuis le début de l’année :

Du coup, le CAC 40 GR a établit un nouveau record, j’en parle dans mon article ici. Cela a été également le cas quelques temps avant pour le MSCI World Index. Pour l’indice le plus suivi des USA, le S&P 500, il continue sa course aux records depuis plusieurs mois maintenant…

Donc « méfiance »…Quand les indices font records sur records, ce n’est peut être par le meilleur moment pour investir, même si il y a des opportunités à droite ou à gauche qui peuvent se présenter. Quand les indices « côtent au plus haut », c’est qu’il y en a qui investissent ou achètent au plus haut. Ceux qui investissent « dans la valeur » ne font pas partie de ces acheteurs actuels. En effet, la marge de sécurité n’est pas optimale, elle était surement meilleure pour ceux qui ont acheté ou renforcé dans les plus bas, les occasions ces dernières années n’ont pas manqué : 2008, crise des dettes souveraines, crise sur le pétrole, Brexit, etc…

Après évidemment, si les marchés montent pendant 10 ans, il vaut mieux acheter maintenant ! Mais si on veut commencer à investir en bourse actuellement et qu’on craint un trou d’air dans les prochains mois, la technique du « dollar cost averaging » peut être une bonne stratégie…Je parle en détail de cette stratégie dans mon guide ici.

Au niveau mouvements du portefeuille, pas de mouvement ! Le portefeuille est en « mode attente », c’est à dire que l’allocation des actifs est conforme à « mes cibles ». Donc je me contente d’encaisser les dividendes afin de faire gonfler mes liquidités. Donc pas d’achats majeurs ou alors « quelques ajustements » comme cela a été le cas le mois dernier. Les liquidités du portefeuille sont donc en attente de meilleures opportunités sur les marchés…

Evolution de la valeur de la part

Ici on peut voir l’évolution de la performance mois après mois (valeur de la part).

La performance ne tient pas compte du crédit d’impôt sur les valeurs étrangères en ma faveur. Les dividendes perçus sont réinvestis.

Donc pour avril 2017 : valeur de part à 101,95

Evolution de la performance mensuelle

Ici on peut voir l’évolution de la performance mensuelle mois après mois (% de gains ou de perte en capital).

Evolution de la rente via les dividendes

Dans ce rapport mensuel je m’attache à l’évolution de la performance ET à l’évolution de la rente.

L’évolution de la rente sera intéressante à suivre, spécialement lors des baisses de marché.

Au 31/03/2017, le dividende mensuel moyen est d’environ 753 euros.

Le montant correspond aux dividendes perçus avant impôts et prélèvements sociaux (dividendes BRUTS). Une partie des dividendes reçus sont sur PEA, l’autre partie sur CTO. Les dividendes sont soit réinvestis, soit placés en attente pour de futurs achats.

Allocation des actifs

Mon portefeuille utilise une approche GLOBALE et STRUCTUREE : MULTI STRATEGIES et MULTI ASSETS

Il comprend plusieurs types d’actifs : ACTIONS INTERNATIONALES, IMMOBILIER (via REIT), OBLIGATIONS (via fonds euros), OR (via certificat et Bullion Vault) et liquidités

Supports d’investissement utilisés : PEA, CTO, ASSURANCES VIE et livrets

Allocation des actifs du portefeuille miniHedgeFund au 31/03/2017

Détail de la partie actions du portefeuille

Répartition du portefeuille au 01/04/2017

Consommation discrétionnaire		4 085 €	2,2%
McDonald’s Corp	Consumer Services	2 916 €	1,6%
Walt Disney Co/The	Media	1 169 €	0,6%

Consommation de base		26 850 €	14,3%
Coca-Cola Co/The	Food Beverage & Tobacco	11 178 €	6,0%
Diageo PLC	Food Beverage & Tobacco	6 390 €	3,4%
Wal-Mart Stores Inc	Food & Staples Retailing	4 189 €	2,2%
Procter & Gamble Co/The	Household & Personal Products	4 042 €	2,2%
General Mills Inc	Food Beverage & Tobacco	1 051 €	0,6%

Energie		22 017 €	11,7%
Royal Dutch Shell PLC	Energy	12 585 €	6,7%
TOTAL SA	Energy	4 789 €	2,6%
Exxon Mobil Corp	Energy	3 536 €	1,9%
Chevron Corp	Energy	1 107 €	0,6%

Services financiers		31 225 €	16,6%
HSBC Holdings PLC	Banks	13 675 €	7,3%
CYS Investments Inc	Diversified Financials	12 027 €	6,4%
Thomson Reuters Corp	Diversified Financials	2 147 €	1,1%
Annaly Capital Management Inc	Diversified Financials	1 166 €	0,6%
MFA Financial Inc	Diversified Financials	1 166 €	0,6%
Wells Fargo & Co	Banks	1 043 €	0,6%

Santé		6 036 €	3,2%
Sanofi	Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences	2 454 €	1,3%
Johnson & Johnson	Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences	1 518 €	0,8%
GlaxoSmithKline PLC	Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences	1 093 €	0,6%
Novartis AG	Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences	972 €	0,5%

Industrie		5 015 €	2,7%
General Electric Co	Capital Goods	2 402 €	1,3%
3M Co	Capital Goods	1 435 €	0,8%
Emerson Electric Co	Capital Goods	1 178 €	0,6%

Matériaux de base		13 521 €	7,2%
BHP Billiton PLC	Materials	6 587 €	3,5%
Air Liquide SA	Materials	5 569 €	3,0%
Freeport-McMoRan Inc	Materials	1 365 €	0,7%

Technologie de l’information		8 730 €	4,6%
International Business Machines Corp	Software & Services	3 754 €	2,0%
Apple Inc	Technology Hardware & Equipment	2 693 €	1,4%
Microsoft Corp	Software & Services	1 235 €	0,7%
Intel Corp	Semiconductors & Semiconductor Equipment	1 048 €	0,6%

Services de télécommunication		21 798 €	11,6%
Vodafone Group PLC	Telecommunication Services	11 338 €	6,0%
Telefonica SA	Telecommunication Services	5 473 €	2,9%
AT&T Inc	Telecommunication Services	3 856 €	2,1%
Deutsche Telekom AG	Telecommunication Services	1 132 €	0,6%

Services aux collectivités		16 509 €	8,8%
Centrica PLC	Utilities	10 797 €	5,7%
National Grid PLC	Utilities	3 146 €	1,7%
Southern Co/The	Utilities	2 566 €	1,4%

Immobilier		31 994 €	17,0%
Equity Residential	Residential REIT	3 324 €	1,8%
HCP Inc	Health Care REIT	3 166 €	1,7%
Vornado Realty Trust	Diversified REIT	3 103 €	1,7%
Land Securities Group PLC	Diversified REIT	3 038 €	1,6%
Public Storage	Self-storage REIT	2 667 €	1,4%
Host Hotels & Resorts Inc	Lodging/Resorts REIT	2 536 €	1,4%
Ventas Inc	Health Care REIT	2 499 €	1,3%
Realty Income Corp	Retail REIT	2 455 €	1,3%
AvalonBay Communities Inc	Residential REIT	2 065 €	1,1%
Vonovia SE	Residential REIT	1 513 €	0,8%
Prologis Inc	Industrial REIT	1 410 €	0,8%
Unibail-Rodamco SE	Diversified REIT	1 315 €	0,7%
Boston Properties Inc	Office REIT	1 117 €	0,6%
RioCan Real Estate Investment Trust	Retail REIT	978 €	0,5%
Simon Property Group Inc	Retail REIT	806 €	0,4%

Fonds/Trackers
n/a


Valeur du portefeuille		187 779 €	100,0%

Cinq premières lignes au 01/04/2017

HSBC Holdings PLC	Banks	13 675 €	7,3%
Royal Dutch Shell PLC	Energy	12 585 €	6,7%
CYS Investments Inc	Diversified Financials	12 027 €	6,4%
Vodafone Group PLC	Telecommunication Services	11 338 €	6,0%
Coca-Cola Co/The	Food Beverage & Tobacco	11 178 €	6,0%
		60 802 €	32,4%

Rendez-vous au mois prochain !

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Cette article n’est pas un conseil d’achat ou de vente. Il est donné à titre d’information sur certains mouvements de mon portefeuille financier personnel et réel et cela en toute transparence.
Chaque investisseur doit s’informer et mesurer les risques par rapport à son patrimoine avant de prendre une décision d’investissement.
Je suis un investisseur particulier. Je n’ai pas la prétention de donner des conseils boursiers (achat ou vente de telle action à tel cours).
Je ne suis ni gestionnaire de patrimoine, ni conseiller en investissement financier (CIF).